現在最もインパクトのある新興企業の一部と見なしているディープテックVC

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今週の民主党の議論の間、当然のことながら、この国の子供たちと孫たちの未来を確保することについて多くの話がありました。気候変動は、億万長者のトムシュタイアーにとって特に興味深いものでした。

偶然にも、同じ日の初めに、毎日ほとんど何も考えない2人のベンチャーキャピタリストと電話で時間を過ごしていました。その理由は、どちらもいわゆるディープテクノロジーに投資しており、新世代の人々が世代を超えて居住できるようにすることに重点を置いている新興企業と定期的に会うことです。

私たちが話し合った2つのVCはお互いをよく知っています。 Siraj Khaliqは、グローバルベンチャー企業Atomicoのパートナーであり、機械学習、AI、およびコンピュータービジョンによって可能になる世界を変えるスタートアップを見つけようとしています。彼はこの分野での豊富な経験を持ち、2006年に農家が作物収量を最適化するのに役立つThe Climate Corporationを共同設立し、2013年にモンサントが約10億ドルで買収しました。

一方、セスバノンは、サンフランシスコを本拠とする5年近くの創業時のファンドであるフィフティイヤーズの創設パートナーであり、その野心は、世界の最大の問題を解決したい創設者を支援することです。投資家の関心は非常に重なっているため、ハリックは50年の投資家の1人でもあります。

どちらからも、どの会社またはトレンドが彼らの想像力を、そして場合によっては投資額を獲得しているのかを知りたいと思いました。以下は、今週初めの私たちの長い会話からの抜粋です。 (私たちはそれが面白いと思った;うまくいけばあなたもそうなるであろう。)

TC:セス、あなたが会社で資金を調達しようとしているものをどのように説明しますか?

SB:私たちが何をしているかを説明する「50年前から」と呼ばれるウィンストンチャーチルのエッセイ(ほぼ100年前に追記)があります。彼は、ゲノム工学、合成生物学、動物なしで肉を育てる、原子力、衛星電話を予測しています。チャーチル氏はまた、技術は急速に変化するため、技術者が彼らの仕事に対して原則的なアプローチを取ることが重要であることにも言及しています。 [彼に触発されて]健康、病気、気候変動に力を注ぎながら、多くのお金を稼ぐことができる創設者を支援しています。 。 。

TC:それはどういう意味ですか?ソフトウェアに投資していますか?

SB:純粋なソフトウェアはあまりにも抽象化されているため、商品になるほど熱狂的ではありません。高校生がアプリを作成できるようになりましたが、これはすばらしいことですが、競争圧力が非常に高いことも意味します。ソフトウェアシードへの投資に焦点を当てた1000のファンドがあります。幸い、シードファンディングを利用して合成生物学のスタートアップを立ち上げることができます。これは10年前には不可能でした。 [小さな小切手でさえも投資する深いテクノロジー]を面白くするインフラストラクチャーの進歩がたくさん起こっています。

フロンティアに独占的に投資する

TC:Siraj、あなたはAtomicoのフロンティアまたはディープテクノロジーにのみ投資します。スタートアップに資金を提供するあなたのアプローチは何ですか?

SK:シリーズA [ディール]以降を実行し、シードステージは実行しません。私たちは主にヨーロッパに焦点を当てています。しかし、私たちとセスの間には多くの共通の考え方があります。ファンドとして、私たちは世界を変える大きな問題を探しています。5年で必ずしも大きくない会社で、時には10年は人類に必要であるかもしれない会社で探しています。したがって、私たちはこれらの大きなトレンドのすべてを予測し、年間3〜4つのテーマに焦点を合わせ、学者や他の専門家とできるだけ話し合い、何が起こっているのかを理解しようとしています。その後、創設者は、私たちが情報に基づいた見解を持っていることを知っています。

昨年、私たちは合成生物学に焦点を当てました。合成生物学は非常に幅広いカテゴリーになり、細分化を開始する時がきたのです。私たちはAIベースの創薬と量子コンピューティングも行っていて、エネルギーにも少し時間を費やし始めました。また、製造業と産業の未来についても[以前から重点的に取り組みました]。特に後者が製造がデジタル化されていないヨーロッパでは、[後者]を魅力的なものにする多くの傾向が見られます。

TC:セス、合成生物学のインフラストラクチャーについて言及されました。この面で興味深いと思われるものについて詳しく説明できますか?

SB:生物学者が進化の力を利用して微生物やその他の生物学的機械に、以前は不可能であったことを実行させることを可能にする技術、指向進化について聞いたことがあるかもしれません。 [編集者注:ここで、バノンは、2018年にこの技術を開発したことで名誉を授与されたノーベル賞受賞の化学者、フランシスアーノルドについて少し語っています。]

ですから、[関連する]スタートアップを支援することに興奮しています。一つは、酵素で、工業的に化学薬品を作ります[遺伝子組み換え酵素を植物糖のような有機化合物と組み合わせることにより]。過酸化水素は60億ドル規模の産業であり、現在は石油ベースのプロセスで製造されており、7球場の長い生産工場で時々爆発して人々を殺します。

TC:これは、独自の特殊材料を作成するために分子を開発するZymergenに似ていますか?

SB:Zymergenは主にコンサルタントが一種のコンサルタントとして働き、企業が望む系統を設計するのを支援します。 Solugenは垂直統合化学企業であり、[その製剤を作成]してから、産業に直接販売しています。

バイオテクノロジー産業の顧客に販売するDNA。

TC:これは新しいアーキテクチャとどのように関連していますか?

SB:それについて考える方法は、アプリケーションレベルの企業がたくさんあるということですが、合成生物学の企業が着手し始めると、多くの新興インフラレイヤー企業があります。これらの1つは、DNAを書き込むための完全に酵素的なプロセスを持つAnsa Biotechnologiesです。公開されたツイストのように、彼らはバイオテクノロジー産業の顧客に販売するためにDNAを作ります。しかし、ツイストはDNAを作るために化学プロセスを使用していますが、アンサのアプローチは完全に酵素的です。 [編集者注:この新興市場での競争については、こちらをご覧ください。]

また、肉に代わる植物ベースの代替品を見ると、それらはより持続可能ですが、伝統的な牛肉よりもはるかに高価です。何故ですか?よく使用されている処理インフラストラクチャは実際の鶏肉処理より10年以上遅れているため、植物ベースの鶏肉はより高価です。そこでは、テスラの工場のように鶏肉を効率的に切断するロボットアームが見られます。

[代替肉]企業は基本的に70年代に建てられたこれらの押出機を使用しています。これは、業界が非常に小さいためです。これは、これらの企業の投資コミュニティから多くの懐疑があったためです。またはありました。 Beyond MeatのIPOのパフォーマンスはそれを終えました。現在、そのスペースには創業者とドルが殺到しています。コアインフラストラクチャが無視されているスペースがある場合はいつでもチャンスがあります。ボーイングの元機械技師であったRebellyous Foodsという会社は、基本的には、例えば植物ベースの食品業界向けのAWSを構築するために立ち上げました。彼女は[自分が作っている機械]を使って植物ベースのチキンナゲットを販売していますが、それは長期的な計画です。

TC:シラージ、あなたは昨年エネルギーに時間を費やし始めたと言います。エネルギーに関連するあなたにとって興味深いことは何ですか?

SK:排出量の捕捉方法には多少の改善がありましたが、[炭素排出量]は依然として私たちの健康と地球の健康に非常に有害です。消費の測定と制御を支援することも1つのアプローチですが、新しいエネルギーを生成する方法についても考えています。これは、私たち[人類]が行う必要のあるシフトです。 [その移行を行う際の]課題は、多くの場合[資本支出]です。ベンチャー投資家が[原子炉を建設中]の企業を支援することは困難です。そのため、政府は初期のイノベーションに最適な選択肢を頻繁に認めています。賢い原子炉を見つけた会社、Seaborgがあります。ポートフォリオ企業ではありませんが、魅力的です。

SB:シーボーグがやっていることも本当に気に入っています。これらの[第4世代]の原子力企業には、裏庭に設置してもかまわない、より小型で安全な原子炉を可能にする多くのアプローチがあります。しかし、シラージはそれに指を向けました:初期段階のディープテクノロジー投資家として、私たちは会社の資本計画を考慮する必要があり、それが数十億ドルを調達する必要がある場合、初期投資家は本当に希薄になるので、初期段階のベンチャー最適ではありません。

TC:コストが大幅に下がったため、他にも好きな分野があります。

SB:はい。衛星電話はかつてそれらの分野の1つでした。現在、宇宙にある衛星のいくつかは[打ち上げに] 3億5000万ドルかかり、構築に3〜4年かかりました。これは、初期段階の投資家が資金を調達するのが本当に難しいでしょう。しかし現在、新世代の企業は数年ではなく数か月で1/10のコストで衛星を構築しています。それはゲームチェンジャーです。彼らはより速く繰り返すことができます。彼らはより良い製品を作ることができます。構築して立ち上げるために資本を調達する必要もありません。彼らは借金の出資者から資金を調達し、資金を借りて返済することができます。 UberやLyftのような企業は、このモデルを利用できません。これらの企業は、「XはYドルの費用がかかり、時間の経過とともにZは返済される」とは言えないためです。

人類の未来に貢献します。

TC:これらすべての安価な衛星が空をすぐに詰まらせてしまうのではないか。

SB:本当に心配です。 [今日の衛星のほとんど]は低地球衛星であり、地球に近いほど明るくなります。太陽ではなく、より多くの衛星が星の代わりに見えています。これらの企業が人類の未来にどのように貢献しているかを考えることは、これらすべての企業の義務だと思います。しかし、接続していないと、教育の成果が向上し、健康が改善し、不平等が減少し、政府の安定性が向上するため、先進国は少し犠牲にする必要があるかもしれません。それは妥当なトレードオフだと思います。一方、人々がより多くのがらくたを買うのを助けるために我々は衛星を設置している。 。 。

TC:ある意味、自動運転車の議論のようです。生活はより効率的になりますが、たとえば、はるかに多くのエネルギー生成が必要になります。常に二次的な影響があります。

SK:しかし、テロ攻撃ではなく、運転事故で何人が亡くなっているのか考えてみてください。人間には多くの優れた資質がありますが、致命的なマシンを一貫して運転できることはその1つではありません。ですから、私たちがそれを視野に入れると、自動運転車を構築することが非常に重要です。

あなたは正当な懸念を[声]します。多くの場合、段階的な変更があると、途中で途切れが生じ、大きな副作用にはつながりません。それはいくつかのことに帰着します。最初に、インフラストラクチャは追いつく必要があります。また、最悪の結果につながらない規制を作成する必要があります。私たちの投資の1つであるミュンヘンのリリウムは、垂直離陸に基づいて構築された完全に電動のエアタクシーサービスを構築しています。機敏です。都市環境で動作するのに十分静かです。

道路では、車は2Dの地形や建物によって制約されますが、[空中で]動的な航空交通管制を行うことができれば、はるかに効率的な輸送が可能になります。ロンドンのダウンタウンからヒースロー[空港]まで、テスラで50分から5分で行ける場合はどうでしょうか。それははるかにエネルギー効率が良いです。